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            管理會計案例分析 | 詹森(Jensen)制藥:一出公司治理的角色扮演2.0

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            2019-03-29 14:50:37來源: 首冠教育

            角色:D.查爾斯

             

              詹森制藥董事會成員、一家保險公司已退休的CEO

             

              12年前你第一次被選入詹森制藥董事會,當時你是一家知名保險公司的CEO。作為詹森制藥ARCo(審計、風險和合規)委員會的主席,這次會議的召開使你感到惱怒,原因有二:首先,雖然你聽到傳言說Dekanor是不安全的,但管理層仍然一遍又一遍地告訴你它是安全的;其次,按慣例你今天本要去參加高爾夫四人常規賽,為了參加這次會議你不得不在最后時刻取消原本的活動。

             

              作為一名已退休的保險經理,你充分意識到Dekanor問題的隱含責任。在上次的董事會會議上,你請求詹森制藥改變對其董事和高管的責任保險(D&O保險)政策,將投保額增加到每位董事1,000萬美元,但是這項請求尚未獲準。另外,即便董事會投票同意為Dekanor產品在標簽上增加一項警告,你懷疑等詹森制藥的董事日后被發現有疏忽之處時,每位董事1000萬美元的保費是否足夠償還個人債務。

             

              綜上所述,你的專業經驗告訴你應該考慮保守的作法。你想把這些問題拿到會議上討論,董事會還從沒討論過自身的風險承受水平。多大的風險是董事會可以承受的,多大的風險會難以承受?你想確保詹森醫藥董事會做出正確的決定,因為你擁有該公司大量的股票和股票期權,你指望著從這些股票、期權的持有中獲得收入來支持你退休后的生活。

             

              角色:B.加里森,醫學博士

             

              詹森制藥董事會成員、執業醫生

             

              你意識到不利的宣傳正圍繞著Dekanor。作為一名執業醫生,你三年來一直給病人開Dekanor,并沒有發現任何問題。在上一屆的美國醫學協會會議上,和你交流的其他醫生也報告了相似的經歷。你認為應該向所有醫生發出呼吁,向FDA表示抗議他們將禁止Dekanor的威脅,因為醫生有權開出最有效的藥,而禁令侵犯了醫生的這一權力。事實上,在和你的交流中,有些醫生表示一直給病人開Dekanor超過三年,這說明Dekanor是有價值的。

             

              你做了八年的董事會成員,擁有50,000股詹森制藥的股票,并因服務于詹森董事會而獲得300,000股股票期權的獎勵。當你今早查看詹森制藥的場外交易市場股票價格時,你發現這些股票期權中可執行的120,000股的價格低于目前的股票價格,所以你急于避免在這次會議中對Dekanor做出任何輕率的決定。

             

              角色:Y.波伊克

             

              詹森制藥董事會成員,一家房地產開發公司的CEO

             

              這是詹森制藥召集你來參加的首個董事會會議。你是當地一家成功的房地產公司的CEO。詹森制藥的CEO和董事會主席C.詹森以及他孩子現在所住的房子是你的公司在去年建造的。你在和市政機構打交道時所展現的生意頭腦和能力讓C.詹森印象深刻,于是他最近把你聘請進詹森制藥董事會做一名獨立董事。后來他們通知你將加入詹森制藥的ARCo(審計,風險與合規)委員會、報酬委員會以及管理委員會。

             

              因為這是你在詹森制藥董事會和高管團隊面前的首次亮相,你想給大家留下一個好印象。如果被催著做選擇,不得不承認你會非常緊張,因為你還沒準備好對這項重大問題做出投票。你的專長是土木工程和建設,你覺得自己毫無準備,就像一個大學生沒有復習就走進期末考試考場一樣。你后悔自己對制藥行業和這個行業的法律問題的知識不足、接觸不多,就加入了董事會。

             

              在沒參加這次特殊會議之前,你對Dekanor的印象非常好,因為你的岳母在服用Dekanor,她對這個藥的評價非常高。當然,作為一名董事,你對個人責任問題感到憂慮,不想和對人類有害的任何產品搭上邊。到了最后,你只是想適應董事的工作,所以你將隨大流來搞好關系。

             

              角色:H.菲利普斯,醫學博士,哲學博士

             

              詹森制藥研究部門經理

             

              你幫助公司在空前短的時間內把Dekanor推向市場,并節省了預算。僅因為此,你在三年前被任命為研究部門經理,這一職位你目前還在擔任。作為詹森制藥研究部門的經理,你意識到那些死亡事例與Dekanor有關,但你還是常說,“與酒精、煙草相比,Dekanor是一種非常安全的藥;服用Dekanor甚至比駕駛時發短信安全!”

             

              盡管它是詹森制藥生產的唯一一種幫助緩解偏頭痛癥狀的藥,但你知道它有副作用。你覺得只是因為詹森制藥高超的營銷、直接面向消費者的廣告和積極向醫生推廣的銷售力,才使得Dekanor在面對競爭對手的競爭時,經營得這么好。你想再次提醒董事會,開發和引進新藥進入市場,需要滿足的FDA試驗是漫長而詳盡的,像詹森制藥這樣投入的預算太少了,只會讓公司變得越來越艱難。現在開發并向市場推廣一種新藥需將近10億美元。制藥公司通常測試5,000到10,000種化合物,檢驗它們治療疾病的能力,其中只有4到5種可以進入下一階段,即在人類受試者身上做臨床試驗。通常,在人身上測驗的化合物中只有一種將得到FDA的認可,然后推向市場。你將告訴董事會沒有從Dekanor獲得的利潤,除非詹森制藥迅速進行IPO募集到研究所需的資金,否則詹森制藥沒有其他資源為研究新藥籌集資金。

             

              自從被任命為研究部門經理,你獲得了相當多的詹森制藥股票期權的獎勵,有機會的話,你想行使股票期權,為你的孩子積攢教育基金。

             

              角色:J.萬斯,法學博士

             

              詹森制藥的公司法律咨詢

             

              你想向董事會提出兩種法律方案。第一種方案是與FDA協商給Dekanor一項黑框警告,取代禁止Dekanor的決定。黑框警告是FDA發布的最強警告,它置于藥物的標簽上來警告患者服用該藥可能帶來生命危險。要求增加黑框警告標簽是FDA在市場上禁止一種藥之前的最后一步。你覺得向FDA施加一些壓力可以說服它接受這一方案。

             

              第二種方案是一種更積極的方案,這是詹森制藥的另一位律師向你建議的。她在去年就看到了Dekanor顯露的問題,她覺得使用法律手段來拖延FDA的任何行動是可行的。她覺得亞特蘭大的法官肯特(Kent)(你私下認識的某人)可能愿意對FDA的任何行動下禁令。這一禁令可以避免FDA禁止Dekanor直到正式召開聽證會。聽證會的結果,如果不利,還可以上訴。實際上,這案子會在法院拖上個3到5年,使詹森制藥有機會進行IPO,籌集資金,研發新藥。你持有大量的股票和股票期權,你希望積累一筆資金,過幾年安逸的退休日子。

             

              角色:E.羅林斯,醫學博士,哲學博士

             

              詹森制藥研究部門助理經理

             

              你是管理團隊的最新成員,提升到公司如此高位的最年輕的研究科學家。在你早期作為約翰·.李博士的助理時,你便享有國際聲譽,是制藥行業最聰明年輕的新星。約翰.李是備受尊重的一位科學家,也是FDA的前任主席。李博士堅信:最重要的是,醫學專業,甚至是延伸到制藥行業,應該永遠不做危害人們生命的事情。他還是FDA的一位熱心支持者,在維護國家健康和福利方面起到重要作用。作為你的導師,李博士潛移默化地向你灌輸同樣的價值觀。

             

              你來到詹森制藥時間不長,所以沒有持有任何股票期權。然而,你所獲得的較高聲譽,實際上確保你將有一份非常長遠且高收益的工作。所以,你不想做會觸怒你的導師或破壞你在科學界聲譽的任何事。你參與了一項研究,這項研究由一位常春藤盟校的研究人員主導,研究結果表明服用Dekanor可能會增加心臟病發作的風險。你知道她是一位杰出的研究人員,有著無可挑剔的原則,如果她找到Dekanor有危險的證據,這一定是基于可靠的、科學的研究。

             

              在你看來,你覺得董事會沒有完全了解繼續銷售Dekanor所牽涉的風險。你想以一種不惹惱上司H.菲利普斯(他強烈支持繼續銷售該藥,而你完全有理由質疑他)的方式,提醒董事會:詹森制藥的最終目的是讓人們生活得更好,而不是掙錢。

             

              角色:D.斯通

             

              詹森制藥的公共關系經理

             

              作為公司與公眾之間,特別是與大多數的新聞媒體之間的主要溝通橋梁,你有責任塑造公司的形象。因為在特別會議上要討論的問題非常敏感,所達成的決議將對詹森制藥產生非常大的影響,你被邀請參加會議以確保無論公司做出怎樣的選擇,你都能為董事會的選擇“編造”正面的理由。

             

              你有兩點想法可以讓每種選擇都處于有利的局面。如果董事會選擇方案1,從市場上移除Dekanor,你將使用強生公司(J&J)對于泰勒諾(Tylenol,藥名)的經驗作為指導。強生公司一發現有人干預泰勒諾,并且有個人受到傷害,它將立即從市場上移除所有的泰勒諾。這一決策短期來說使強生公司付出昂貴的代價,但是這一行動為強生公司樹立起了視病人健康高于公司利潤的聲譽;這種聲譽多年來有效地影響著強生公司。你覺得現在移除Dekanor是一個強有力的例子顯示詹森制藥關心它的患者多于利潤,詹森便可以利用這種聲譽有效地營銷它的其他藥品。

             

              如果董事會決定采取方案2或3,那么你將提議雙管齊下。首先,你將著手設計一項活動詆毀那位常春藤名牌大學出身的獨立研究人員。其次,你打算抨擊這項研究的前提,表明這項研究沒有充分地控制住預先存在的心臟狀況,這可以解釋為什么Dekanor被發現更多地與心臟病發作相關。如果你能使公眾確信該研究人員不具備勝任能力、她的研究有瑕疵,這將大大削弱它對FDA禁止Dekanor的影響。

             

              角色:R.約翰遜,注冊管理會計師

             

              詹森制藥的副總裁,財務總監(CFO)

             

              作為公司的CFO,你主要關心的是公司的財務績效(盡管你也擁有大量的詹森股票期權,你依賴它作為你的退休金)。你不是董事會的成員;然而,你參加了所有的董事會會議,以便解答董事會的任何決策對公司的最終盈虧產生的影響。你將提醒董事會,Dekanor銷售的任何顯著下降可能會轉變利潤上強勁增長的趨勢,而這種趨勢為現任CEO領導下的詹森制藥業績的特點。另外,任何這樣的不利趨勢將進一步促使詹森制藥的股價下降,明顯損害它進行IPO的能力。你還希望董事會明白為研發籌集資金的能力是詹森制藥長期成功的關鍵,因為如果Dekanor的銷量下降,目前生產線上沒有一種藥可以彌補損失的收入。另外,詹森制藥的另外兩種最暢銷藥品的專利權兩到三年后即將到期,也就是說這些藥帶來的收入將大幅度下降。

             

              如果你感到生氣,你可能還會提到你不喜歡的研究部門經理H.菲利普斯。自從三年前引進Dekanor后,他沒有將任何新藥成功引向市場,這意味著研究部門經理過去取得的成績只是“曇花一現”而已。你還可以利用這個機會向董事會說明,如果詹森制藥想要生存,就需要雇傭新的研究部門經理,因為詹森制藥的未來在于向市場推出新藥。因為你的紅利,你的股票期權價值,以及你的工作依賴于這家公司財務的健康狀況,你將很大的個人賭注壓在拒絕或延遲任何將Dekanor從市場移除的行動。

             

              角色:L.古德森

             

              詹森制藥的人力資源副總裁

             

              作為人力資源部門的經理,你主要關心的是公司的員工。你被公認為一位人道主義者;無論是對于你個人,還是作為一個人力資源專業人員,同情、正直和公正的價值標準都非常重要。對于詹森制藥必須將股東對利潤的關心置于利益相關者對患者健康的關心之上的爭論,你感到極為不安。即便你擁有40,000股股票期權,你個人對股東和利益相關者之爭仍有明確的答案。如果這個問題丟給你,你會實踐詹森制藥的使命,將患者的健康顧慮置于股東利潤的需求之上。

             

              你不是董事會成員,但是你參加所有的董事會會議,就董事會決策可能如何影響詹森制藥員工的福利提供建議。你知道將Dekanor立即從市場移除的決策會帶來人力資源的噩夢,因為這一決策將意味著關掉詹森制藥的一項或多項生產設備和其中一間研發實驗室。其結果將造成幾百人失去工作,公司會交給你來決定誰將離開。雖然你將告訴董事會停止銷售Dekanor會給很多的詹森員工帶來消極影響,你還是愿意看到Dekanor立即從市場上移除,你覺得只有當它已被證明是安全時,它才應該重新進入市場。

             

              角色:N.格林

             

              詹森制藥的營銷副總裁

             

              作為營銷副總裁,自Dekanor三年前引進市場以來,你領導了一場非常成功的市場營銷活動。你很有信心只要公司繼續強勢營銷Dekanor,你的營銷團隊能繼續產生強勁的績效。考慮到負面宣傳目前正圍繞著Dekanor,你贊成直接面向消費者和醫生開展一項新的廣告活動。

             

              你不是董事會成員,但你參加所有的董事會會議,當討論到營銷問題時,為大家提供信息。在今天的會議中,你將首先提醒董事會對手公司突然發布了一種治療偏頭痛的新藥,你擔心如果詹森制藥在這個時候召回Dekanor進行獨立試驗,或者如果詹森制藥甚至停止對Dekanor的積極促銷,競爭對手的新藥將會竊取Dekanor的大部分(即便不是全部)市場份額。考慮到這一情況,你希望制定一項特別有效的方案,支持將Dekanor保留在市場上并開展新一輪的營銷活動。你知道你在另一行業一家知名公司的CEO候選人名單上,如果你愿成為這一職位的最終競爭者,你現在需要給人留下深刻的印象。

             

              角色:T.加西亞

             

              詹森制藥的信息總監

             

              作為一位信息總監,你為維護詹森制藥的信息系統而勤勉工作。制藥行業的競爭要求公司的信息安全做到最好。新的和尚未申請專利的各項藥物總是成為那些想要竊取公司秘密的人最慣常的目標,因為下一項“重磅”藥物可能價值數十億。

             

              你非常謹慎地保存著從Dekanor最初研發以來的每一項相關文件。你非常有信心,所有的Dekanor的電腦文件都很安全,沒有遭到任何方式的非法黑客攻擊。然而,如果FDA開始正式的調查,你細心保存下來的Dekanor記錄可能最終會危害公司。因為在Dekanor早期的試驗中有一些關于副作用的令人不安的發現,這些資料從未發送給FDA或向公眾公開。你認為靜悄悄地組織一個小團隊是個好主意,可以為采取迅速果斷的行動為銷毀任何可能帶來危害的文件做準備。你意識到最后你可能會成為最終的替罪羊,不管選擇實施哪種方案。

             

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